태국 주식에 투자하는 ETF, THD ETF 총 정리 (태국ETF)

오늘은 iShares가 운용하는 ETF 중 태국ETF인 , THD ETF에 대해서 알아보려합니다. 태국주식에 투자하고 싶다면 이번 ETF를 참고하는 것도 나쁘지 않을 것 같습니다.

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THD의 개요

◆ 발행사

: Blackrock

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◆ 상장일

: 2008. 03. 26

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◆ 수수료

: 0.59%

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◆ 규모

:375.21M

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◆ 하루 거래량

: 5.83M

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◆ 추종지수

: MSCI Thailand IMI 25/50 Index

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◆ 보유주식 종류

: 127개

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◆배당율

: 2.28% (반기배당)

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◆최근주가

: 76.01$

1. 태국 주식시장에 대해 투자하는 유일한 미국 ETF

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2. 순수하게 태국 주식시장만을 ETF에 편성하며 시총순으로 비중을 편성하고 대기업뿐 아니라 중소기업까지도 포함하고 있다.

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3. 한 개의 기업이 25%를 초과할 수 없도록 비중을 조절하고 있으며, 상위 5%기업이 전체 비중의 50%를 넘지 않도록 조정하고 있다.

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4. 매 분기별로 리밸런싱되며 태국만을 집중적으로 투자하고 싶은 투자자에게 추천하는 ETF

참고 자료로서 태국의 주식 인덱스인 SET 지수입니다. 1982년을 100을 기점으로 시작했고 한국과 마찬가지로 IMF사태를 맞이하면서 주가가 급격하게 하락한 뒤 우상향을 하다 현재는 코로나 전 주가지수 회복을 하지 못한 상태입니다.

1년간 주가 추이

다음은 THD ETF의 1년 치 주가그래프입니다.​ 살펴보면 작년 11월에 주가가 급등한 모습을 보여주고 있는데 그 이유는 작년 11월 부터 조 바이든 대통령의 선거 당선과 모더나 및 화이자 같은 백신 공급에 따른 경기회복의 기대감이 높아졌고 특히 아시아 지역의 경기회복의 기대감이 높아짐에 따라 480억 달러에 달하는 외국자산이 아시아 증시로 들어왔습니다.

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이러한 이유로 태국의 주가도 같이 상승을 한뒤 횡보장의 모습을 보인 뒤 델타변이의 확산 등으로 주가가 하락한 모습을 보이고 있습니다.

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같은 기간 주가지수도 같이 살펴보겠습니다.

같은 기간 태국주가지수는 거의 비슷하지만 THD ETF와는 약간 다른모습입니다. THD ETF에서는 주가가 우하향이었지만 태국 주가지수는 우상향하는 모습입니다.

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좀 더 기간을 길게 잡아보겠습니다.

다음은 THD ETF의 5개년 주가그래프입니다. 코로나 이전에는 어느정도 횡보장을 그리다가 코로나 이후 폭락을 한 뒤 현재는 횡보장을 그리고 있습니다.

같은 기간 주가지수를 살펴보겠습니다.

코로나 이전에는 THD ETF와 똑같이 시작점과 코로나 시작 선이 15% 성장으로 동일하며 모양도 비슷하지만 코로나 이후에 대해서는 ETF와의 괴리감이 발생합니다.

이러하 듯 달러로 외국주가에 투자하면 주가지수와 주가그래프가 불일치하는 경우가 있는데요

그 원인에 대해 2가지로 나누어 한 번 살펴보겠습니다.

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1. EPHE ETF가 추종지수와의 일치성 정도

먼저 THD ETF의 수익률과 추종지수인 MSCI Thailand IMI 25/50 Index와의 추종정도를 살펴보겠습니다. ETF가 추종지수를 잘 추종하는지 오버퍼폼인지 언더퍼폼인지를 살펴보아 격차의 정도를 살펴보겠습니다.

하늘색 선이 MSCI Thailand IMI 25/50 Index(추종 인덱스)

남색이 THD ETF

회색이 MSCI Thailand IMI index(비교 인덱스)

이때 현재 추종 인덱스인 비교 인덱스가 거의 비슷한 것을 확인할 수 있습니다.

기간을 좀 더 잡으면 결과를 한 번 살펴보겠습니다.

5년치를 살펴보아도 사실상 거의 동일하게 진행되는 것을 확인할 수 있습니다. ETF의 퍼포먼스 자체가 지수와 주가사이에 거의 영향을 미치지 않습니다.

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2. 타이 바트와 달러와의 환율

다음은 태국 환율을 살펴보겠습니다. THD ETF는 달러로 투자를 하다보니 태국 바트를 달러로 전환되기에 환율이 중요합니다.

다음은 타이바트와 달러와의 환율입니다.

앞서 말했듯이 코로나 이후 주가와 지수 사이에 격차가 벌어졌는데 당시 2021년 6월, 1바트 = 0.032$였으나​

현재는 1바트 = 0.030$로 약 10%정도 화폐가치가 하락하였습니다.

따라서 비록 태국주식 주가는 같은 수준을 유지해도 THD ETF의 주가는 10%하락한 모습을 보여준 것입니다.

3년간 투자했을 때 연간 수익률은 -4.78%

5년간 투자했을 때 연간 수익률은 2.99%

10년간 투자했을 때의 연간수익률은 4.88%

10년 간 평균 연간 이자율이 4.88%

백테스트 결과

포트폴리오1이 THD

포트폴리오2가 VOO(시장수익률)

기간은 2011~2020년까지의 기간입니다.

​비록 과거의 성적이 미래의 성적을 보장하지

않지만 무시하지는 못하는 데이터입니다.

	VOO	THD
최대낙폭	-19.58%	-39.98%
연평균수익률	14.54%	4.57%
수익률 최악의 해	-4.5%	-22.02%
수익률 최고의 해	32.39%	40.23%

최종적으로도 VOO ETF가 수익은 좋습니다.

최종 수익

VOO 41,136$

EPHE 16,111$

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태국 주식보다는 미국주식이 더 수익률이 좋았네요

 

 

 

 

 

 

포트폴리오 구성

태국 주식에 100%를 투자하고 있습니다.

섹터별로 살펴보면 산업재가 20%를 차지하며 그 뒤를 이어 금융 14.2%, 에너지 분야가 13.10%를 차지하고 있습니다.

세부기업을 살펴보면 태국 석유공사가 7%를 차지하며 그 뒤를 이어 태국에서 편의점을 운영하는 CP All사가 6.6%를 차지하고 있습니다. 특이한 건 4번째에 태국 공항공사가 4.69%를 차지하고 있습니다.

→ Value : 저평가 주식에 투자하여

초과수익을 도모하는가?

​

: 평균

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​

→ Low Size : 중소기업에 투자하여

초과수익을 도모하는가?

​

: 평균

​

​

→ Momentum : 과거부터 지속적으로 상승해

​ 온 주식에 투자하는가?

​

: 아닌 편

​

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→ Quality : 우량주에 투자하는가?

​

(부채비율, ROE 등등 고려)

​

: 평균

​

→ Yield : 배당에 집중하는가?

​

: 평균

​

→ Low Volatility : 저 변동성인가?

​

: 평균

MSCI등급도 A등급으로 상위 3번째 단계입니다.

참고로 QQQ가 AA등급 , VOO는 A 등급입니다.

배당금

다음은 THD ETF의 10개년치의 배당금 지급내역입니다. 주당 2$내외의 배당금을 지급하고 있습니다.

배당율은 2.5%를 유지하고 있습니다.

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